احتياطيات الولايات المتحدة من العملات الأجنبية

كيف أصبح الدولار الأمريكي عملة الاحتياطي في العالم.

تم طباعة أول دولار أمريكي، كما هو معروف اليوم، في عام 1914 عند إنشاء بنك الاحتياطي الفيدرالي. وبعد أقل من ستة عقود، أصبح الدولار رسميا العملة الاحتياطية في العالم. ومع ذلك، بدأ صعوده إلى العرش لم يمض وقت طويل بعد أن كان الحبر جاف على تلك الطباعة الأولى.

ولادة الدولار الأمريكي.

تم إنشاء البنك الاحتياطي الفيدرالي من قبل قانون الاحتياطي الفيدرالي لعام 1913 ردا على عدم موثوقية وعدم استقرار نظام العملة على أساس الأوراق النقدية الصادرة عن البنوك الفردية. في ذلك الوقت، كان الاقتصاد الأمريكي قد تجاوز بريطانيا باعتبارها الأكبر في العالم، ولكن بريطانيا كانت لا تزال مركز التجارة العالمية، ومعظمها تم التعامل بالجنيه البريطاني. وفي ذلك الوقت أيضا، ربطت معظم البلدان المتقدمة عملاتها بالذهب لإيجاد الاستقرار في عمليات تبادل العملات. ومع ذلك، عندما اندلعت الحرب العالمية الأولى في عام 1914، تخلت بلدان كثيرة عن معيار الذهب لتكون قادرة على دفع نفقاتها العسكرية مع النقود الورقية، والتي خفضت قيمة عملاتها.

صعود الدولار إلى العرش.

فبعد ثلاث سنوات من الحرب، وجدت بريطانيا، التي كانت متماسكة بالمعايير الذهبية للحفاظ على مكانتها كعملة رائدة في العالم، نفسها مضطرا إلى اقتراض المال للمرة الأولى. وأصبحت الولايات المتحدة المقرض المفضل لكثير من البلدان التي كانت على استعداد لشراء السندات الأمريكية المقومة بالدولار. في عام 1919، اضطرت بريطانيا أخيرا إلى التخلي عن معيار الذهب، الذي أهلك الحسابات المصرفية للتجار الدوليين الذين يتاجرون بالجنيه. وبحلول ذلك الوقت، كان الدولار قد حل محل الجنيه باعتباره الاحتياطي الرائد في العالم.

كما فعلت في الحرب العالمية الأولى، دخلت الولايات المتحدة الحرب العالمية الثانية جيدا بعد بدء القتال. وقبل دخولها الحرب، كانت الولايات المتحدة هي المالك الرئيسي للحلفاء للأسلحة واللوازم والسلع الأخرى. جمع معظم مدفوعاتها من الذهب، وبحلول نهاية الحرب، المملوكة للولايات المتحدة الغالبية العظمى من الذهب في العالم. وهذا ما حال دون عودة جميع البلدان التي استنفدت احتياطياتها من الذهب إلى معيار الذهب.

في عام 1944، اجتمع مندوبون من 44 دولة متحالفة في بريتون وود، نيو هامبشاير، من أجل التوصل إلى نظام لإدارة النقد الأجنبي الذي لن يضع أي بلد في وضع غير مؤات. وتقرر عدم ربط العملات العالمية بالذهب، ولكن يمكن ربطها بالدولار الأمريكي الذي يرتبط بالذهب. وقد حدد هذا الترتيب، الذي أصبح يعرف باتفاق بريتون وودز، أن المصارف المركزية ستحتفظ بأسعار صرف ثابتة بين عملاتها والدولار. في المقابل، ستقوم الولايات المتحدة باستبدال الدولار الأمريكي للذهب عند الطلب. وکان لدى البلدان درجة ما علی العملات في الحالات التي أصبحت فيها قيم عملاتها ضعيفة جدا أو قوية جدا مقارنة بالدولار. ويمكنهم شراء أو بيع عملتهم لتنظيم العرض النقدي.

يقف على نفسها كاحتياطي العالم.

ونتيجة لاتفاق بريتون وودز، توج الدولار الامريكى رسميا العملة الاحتياطية فى العالم، بدعم من اكبر احتياطيات الذهب فى العالم. وبدلا من احتياطيات الذهب، تراكمت احتياطيات الدول الأخرى من دولارات الولايات المتحدة. وفي حاجة إلى مكان لتخزين الدولارات، بدأت الدول في شراء سندات الخزينة الأمريكية، التي اعتبرت أنها مخزن آمن للأموال.

أدى الطلب على الأوراق المالية الخزينة إلى جانب العجز في الإنفاق اللازم لتمويل حرب فيتنام والبرامج المحلية للجمعية الكبرى الولايات المتحدة إلى إغراق السوق بأموال ورقية. ومع تزايد المخاوف بشأن استقرار الدولار، بدأت الدول بتحويل احتياطيات الدولار إلى ذهب. وكان الطلب على الذهب على هذا النحو اضطر الرئيس ريتشارد نيكسون للتدخل وفك ربط الدولار من الذهب، مما أدى إلى أسعار الصرف العائمة الموجودة اليوم.

10 دول مع أكبر احتياطيات الفوركس.

والاحتياطيات من العملات الأجنبية حيوية للرفاه الاقتصادي للدولة. فبدون احتياطيات كافية، يمكن للاقتصاد أن يتوقف. وقد لا تكون البلاد قادرة على دفع ثمن الواردات الهامة مثل النفط الخام، أو خدمة ديونها الخارجية.

ويحدد صندوق النقد الدولي الأصول الاحتياطية بوصفها أصولا خارجية يمكن للسلطة النقدية في بلد ما استخدامها لتلبية احتياجات تمويل ميزان المدفوعات واستخدامها للتأثير على أسعار صرف العملات في أسواق صرف العملات وغيرها من الأغراض ذات الصلة. فمعظم الدول تمتلك الغالبية العظمى من احتياطياتها من العملات الأجنبية بالدولار الأمريكي وجزء أصغر بكثير باليورو.

فالحجم الكبير للحرب من العملات الأجنبية مفيد بشكل خاص خلال أزمة العملة، لأنه يمكن استخدامه للدفاع ضد الهجمات المضاربة على العملة الوطنية. وتعتبر روسيا، التي تملك احتياطيات كبيرة من العملات الأجنبية، مثالا جيدا. في عام 2014، فرضت الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي عقوبات اقتصادية على روسيا بسبب مشاركتها في الصراع الأوكراني. وبالاقتران مع تراجع سعر النفط الخام بنسبة 50 في المئة (أكبر صادرات روسيا ومحرك رئيسي لاقتصادها)، أثرت هذه العقوبات بشدة على الاقتصاد الروسي.

وانخفض الروبل بنسبة 40 في المئة مقابل الدولار في عام 2014، ولكن كان من الممكن أن تكون النتيجة أسوأ بكثير أن روسيا لم تتدخل في أسواق العملات الأجنبية لدعم الروبل، حيث أنفقت أكثر من 80 مليار دولار من احتياطياتها في ذلك. وازدادت قوة الروبل خلال الفترة 2015-2016 نظرا لتهدئة الوضع السياسي في أوكرانيا.

وفيما يلي البلدان العشرة التي لديها أكبر احتياطي من العملات الأجنبية اعتبارا من أبريل 2016. جميع الأصول الاحتياطية تعطى ببلايين الدولارات الأمريكية. (المصدر: data. imf. org)

احتياطي الأصول الرسمية (بمليارات الدولارات الأمريكية)

جمهورية كوريا.

ويدرج الجدول أعلاه احتياطيات الصين وهونغ كونغ بشكل منفصل. وتحتفظ الصين حتى الآن بأكبر احتياطي من العملات الأجنبية بأكثر من مرتين ونصف المرة من ثاني أكبر احتياطي لليابان. عندما يتم النظر في احتياطي الصين وهونغ كونغ معا، فإن المجموع هو 3.9 تريليون $. تسيطر الدول الاسيوية على صفوف الدول التى لديها اكبر احتياطى من النقد الاجنبى، وهو ما يمثل ستة من العشرة الأوائل. وهذه تشمل الصين واليابان وكوريا وهونغ كونغ والهند.

وكان لدى الولايات المتحدة احتياطيات من العملات الأجنبية بلغت 119.6 مليار دولار في أبريل 2016. وقد جمعت منطقة اليورو احتياطيات العملات الأجنبية من 819.9 مليار دولار في أبريل 2016. المملكة المتحدة، التي لم تضع القائمة، لديها 169.4 مليار دولار من الاحتياطيات الأجنبية اعتبارا من أبريل عام 2016.

والحفاظ على احتياطيات النقد الأجنبي أمر حيوي بالنسبة للصحة الاقتصادية للأمة. وقد جمعت الدول العشرة الأوائل من حيث احتياطيات النقد الأجنبي أصول احتياطية قدرها 8.79 تريليون دولار أمريكي اعتبارا من أبريل 2016، نصفها تقريبا من جانب الصين وهونغ كونغ.

مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي.

يوفر البنك الفدرالي، وهو البنك المركزي للولايات المتحدة، للأمة نظاما نقديا وماليا مأمونا ومرنا ومستقرا.

لجنة السوق المفتوحة الاتحادية.

الإشراف & أمب؛ رسائل التنظيم.

التطبيقات المصرفية & أمب؛ التطورات القانونية.

بنك الاحتياطي خدمات الدفع & أمب؛ البيانات.

مرافق السوق المالية & أمب؛ البنى التحتية.

البحوث واللجان والمنتديات.

الموجودات والمطلوبات المصرفية.

أسعار الصرف والبيانات الدولية.

الأرصدة المالية والأرصدة الاحتياطية.

أسعار صرف العملات الأجنبية - H.10.

ويجري تحديث بيانات أسعار الصرف الثنائية كل يوم اثنين في الساعة 4:15 مساء. تتوفر البيانات حتى يوم الجمعة من أسبوع العمل السابق.

يتم اعتماد أسعار الصرف التالية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك لأغراض الجمارك كما هو مطلوب بموجب المادة 522 من قانون التعريفة المعدل لعام 1930. هذه المعدلات هي أيضا تلك التي تتطلبها سيك لنظام الكشف المتكامل للمصدرين الأجانب. وتستند المعلومات على البيانات التي جمعها بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك من عينة من المشاركين في السوق.

البيانات هي أسعار شراء الظهر في نيويورك للتحويلات الكبلية المستحقة بالعملات الأجنبية.

ملاحظة: استنادا إلى المعلومات التي تلقيناها من بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، طبقت التنقيحات في تشرين الأول / أكتوبر 2004 على سعر صرف الدولار مقابل كل من دولار هونغ كونغ واليوان الصيني لعدة أيام بين عامي 1999 و 2003. يرجى الرجوع إلى الرابط التالي لقائمة بهذه الأيام ولحجم المراجعات: newyorkfed. org/markets/fxrates/revisions. html.

أسعار صرف العملات الأجنبية.

** تم تصحيح سعر الصرف المبلغ عنه لسري لانكا يوم 2 نوفمبر بسبب خطأ في معالجة البيانات. عودة إلى النص.

ملاحظة: عند إدخال اليورو في 1 يناير 1999، توقفنا عن نشر أسعار صرف الدولار مقابل الإيكو وعملات الدول الإحدى عشرة المشاركة في ذلك الوقت في الاتحاد الأوروبي الاقتصادي والنقدي (أي الشلن النمساوي، البلجيكي وفرنك لوكسمبورغ، والماركا الفنلندية، والفرنك الفرنسي، والمارك الألماني، والجنيه الأيرلندي، والليرة الإيطالية، والغيلدر الهولندي، واللغة البرتغالية، والبيتزيتا الإسباني). وبعد اعتماد اليونان لليورو في 1 يناير 2001، توقفنا عن نشر قيمة صرف الدولار مقابل الدراخمة اليونانية.

وتراجع حصة الدولار الأمريكي من احتياطيات العملة العالمية في الربع الثالث.

واشنطن - رويترز - أظهرت بيانات صادرة عن صندوق النقد الدولي يوم الجمعة أن حصة الدولار الأمريكي من احتياطيات العملة التي أبلغت لصندوق النقد الدولي تراجعت في الربع الثالث من عام 2016 إلى أدنى مستوى لها خلال عامين.

وكانت الفترة من تموز / يوليه إلى أيلول / سبتمبر هي الانخفاض الثالث على التوالي في حصة الدولار من احتياطيات العملات المخصصة، أو تلك التي أبلغت لصندوق النقد الدولي. ويمكن أن يعكس هذا الانخفاض تفاؤل متزايد بشأن الاقتصاد العالمي، مع رؤية الاقتصاد الأوروبي على أساس أفضل.

وفي الربع الثالث، شكل الدولار 63.3 في المائة من الاحتياطيات المخصصة، وهي أصغر حصة منذ الربع الثالث من عام 2014. وشكل الدولار 63.8 في المائة من الاحتياطيات المخصصة في الربع الثاني.

وارتفعت حصة اليورو إلى 20.3 في المئة في نفس الفترة من 20.0 في المئة في الربع السابق، في حين ارتفعت حصة الين إلى 4.5 في المئة من 4.4 في المئة.

وقد ارتفعت قيمة الدولار منذ فوز دونالد ترامب في انتخابات 8 نوفمبر في الولايات المتحدة، مما دفع المستثمرين إلى توقع تسارع التضخم الأمريكي.

وأظهرت بيانات صندوق النقد الدولي أيضا أن إجمالي احتياطيات النقد الأجنبي في جميع أنحاء العالم ارتفع إلى 11.01 تريليون دولار من 10.97 تريليون دولار في الربع الثاني. كما ارتفع المبلغ الإجمالي لحيازات العملة المخصصة، إلى 7.80 تريليون دولار، من 7.50 تريليون دولار سابقا.

أما الاحتياطيات غير المخصصة، أو تلك التي لم يبلغ عنها لصندوق النقد الدولي، فقد انخفضت إلى 3.21 تريليون دولار من 3.47 تريليون دولار في الربع الثاني. ويعتقد على نطاق واسع في سوق العملات التي جزء من احتياطيات الصين هي في تجمع غير مخصص.

وقد بدأت الصين في الربع الثاني من عام 2015 تقديم تقارير عن محفظة تمثيلية على أساس جزئي، وستزداد تدريجيا إلى التغطية الكاملة لأصول احتياطي النقد الأجنبي في غضون سنتين إلى ثلاث سنوات، وفقا لصندوق النقد الدولي.

وستكون بيانات يوم الجمعة هي آخر تقرير ربع سنوي لا يحدد بشكل منفصل حصة الصين من مخصصات الاحتياطي العالمي. وسيتم تقسيم المقتنيات الصين لأول مرة مع تقرير الربع الرابع صندوق النقد الدولي المقرر في مارس 2017.

وبلغت قيمة كل من الدولارين الاسترالى والكندى، اللذين أدرجا مؤخرا فى تكوين الاحتياطى، حوالى 2 فى المائة لكل منهما.

للحصول على التفاصيل الكاملة للبيانات، انقر هنا.

إعداد جيسون لينغ؛ التحرير من قبل دبليو سيمون وميريديث مازيلي.

تأخرت جميع الاقتباسات لمدة 15 دقيقة على الأقل. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة من التبادلات والتأخير.