نظام التداول في السوق الثانوية

نظرة في الأسواق الابتدائية والثانوية.

كلمة "السوق" يمكن أن يكون لها العديد من المعاني المختلفة، ولكنها تستخدم في كثير من الأحيان كمصطلح على المدى كله للدلالة على كل من السوق الأولية والسوق الثانوية. والواقع أن "السوق الأولية" و "السوق الثانوية" هما مصطلحا متميزا؛ فإن السوق الأولية تشير إلى السوق التي يتم فيها إنشاء الأوراق المالية، في حين أن السوق الثانوية هو سوق يتم تداوله بين المستثمرين. إن معرفة كيفية عمل األسواق األولية والثانوية أمر أساسي لفهم كيفية تداول األسهم. وبدونها، فإن سوق الأسهم سيكون من الأصعب بكثير التنقل وأقل ربحية بكثير. وسنساعدك على فهم كيفية عمل هذه الأسواق وكيفية ارتباطها بالمستثمرين الأفراد.

السوق الرئيسي.

السوق الرئيسي هو حيث يتم إنشاء الأوراق المالية. في هذا السوق تقوم الشركات ببيع (تعويم) الأسهم والسندات الجديدة للجمهور للمرة الأولى. ولأغراضنا، يمكن أن تفكر في السوق الأولية ك السوق الذي يتم فيه الاكتتاب العام الأولي (إيبو). ببساطة، يحدث الاكتتاب عندما تبيع شركة خاصة الأسهم إلى الجمهور للمرة الأولى. السوق الرئيسية هي أيضا السوق حيث تقوم الحكومات أو مؤسسات القطاع العام بجمع الأموال من خلال عروض السندات.

الشيء المهم أن نفهم حول السوق الأولية هو أن الأوراق المالية يتم شراؤها مباشرة من الشركة المصدرة.

سوق ثانوي.

السوق الثانوية يشار إليها عادة باسم "سوق الأوراق المالية". وهذا يشمل بورصة نيويورك (نيس)، ناسداك وجميع البورصات الرئيسية في جميع أنحاء العالم. السمة المميزة للسوق الثانوية هي أن المستثمرين يتاجرون فيما بينهم. أي أنه في السوق الثانوية، يتداول المستثمرون الأوراق المالية التي صدرت سابقا دون مشاركة الشركات المصدرة. على سبيل المثال، إذا ذهبت لشراء أسهم ميكروسوفت، فإنك لا تتعامل إلا مع مستثمر آخر يمتلك أسهم في ميكروسوفت. لا تشارك ميكروسوفت مباشرة في المعاملة.

ويمكن تقسيم السوق الثانوية مرة أخرى إلى فئتين متخصصتين: سوق المزاد وسوق تاجر.

وفي سوق المزادات، يتجمع جميع الأفراد والمؤسسات التي ترغب في تداول الأوراق المالية في منطقة واحدة، ويعلنون الأسعار التي يرغبون في شراءها وبيعها. ويشار إليها باسم أسعار العطاءات والأسعار. والفكرة هي أن السوق الفعالة ينبغي أن تسود من خلال الجمع بين جميع الأطراف وإعلانها علنا ​​أسعارها. وبالتالي، من الناحية النظرية، لا بد من البحث عن أفضل سعر لحاجة جيدة لأن التقارب بين المشترين والبائعين سيؤدي إلى ظهور أسعار مقبولة للطرفين. وأفضل مثال على سوق المزاد هو بورصة نيويورك (نيس).

وعلى النقيض من ذلك، لا يتطلب سوق التاجر من الأطراف التقارب في موقع مركزي. وبدلا من ذلك، ينضم المشاركون في السوق من خلال الشبكات الإلكترونية (من الهواتف ذات التقنية المنخفضة أو أجهزة الفاكس إلى أنظمة معقدة لتنسيق الطلبات). ويحتفظ المتعاملون بجرد للأمان، ثم يقفون على استعداد للشراء أو البيع مع المشاركين في السوق. هؤلاء التجار كسب الأرباح من خلال انتشار بين الأسعار التي يشترون وبيع الأوراق المالية. مثال على سوق التاجر هو ناسداك، حيث التجار، والمعروفون باسم صانعي السوق، وتوفير عطاءات ثابتة وأسعار الطلب التي هم على استعداد لشراء وبيع الأمن. النظرية هي أن المنافسة بين التجار سوف توفر أفضل سعر ممكن للمستثمرين.

سوق أوتك.

في بعض الأحيان سوف تسمع سوق تاجر يشار إليها باسم السوق (أوتك) دون وصفة طبية. المصطلح يعني في الأصل نظام غير منظم نسبيا حيث لم يحدث التداول في مكان مادي، كما وصفنا أعلاه، ولكن بدلا من ذلك من خلال شبكات تاجر. كان هذا المصطلح مستمدا على الأرجح من التداول خارج وول ستريت الذي ازدهر خلال سوق الثور الكبير في 1920، حيث تم بيع الأسهم "دون وصفة طبية" في محلات الأوراق المالية. وبعبارة أخرى، لم يتم إدراج الأسهم في البورصة - كانت "غير مدرجة".

مع مرور الوقت، ومع ذلك، فإن معنى أوتك بدأت تتغير. تأسست ناسداك في عام 1971 من قبل الرابطة الوطنية لتجار الأوراق المالية (ناسد) لجلب السيولة للشركات التي كانت تتاجر من خلال شبكات تاجر. في ذلك الوقت، تم وضع عدد قليل من اللوائح على تداول الأسهم دون وصفة طبية - وهو أمر سعت وكالة ناسد إلى تحسينه. كما تطور ناسداك مع مرور الوقت لتصبح التبادل الرئيسي، ومعنى من دون وصفة طبية أصبح أكثر غموضا. اليوم، لا يزال ناسداك يعتبر سوق تاجر، من الناحية الفنية، أوتك. ومع ذلك، ناسداك اليوم هو البورصة، وبالتالي، فمن غير الدقيق أن نقول أنها تتداول في الأوراق المالية غير المدرجة.

في الوقت الحاضر، يشير مصطلح "دون وصفة طبية" إلى الأسهم التي لا تتداول في البورصة مثل بورصة ناسداك أو بورصة نيويورك أو بورصة الولايات المتحدة الأمريكية (أميكس). وهذا يعني عموما أن السهم يتداول إما على لوحة الإعلانات دون وصفة طبية (أوتكب) أو ورقة الوردي. ولا يوجد أي من هاتين الشبكتين؛ في الواقع، فإنها تصف نفسها بأنها مقدمي المعلومات التسعير للأوراق المالية. شركات أوتكب والورق الورقي لديها لوائح أقل بكثير للامتثال من تلك التي تتداول الأسهم في البورصة. معظم الأوراق المالية التي تتداول بهذه الطريقة هي مخزون قرش أو من شركات صغيرة جدا.

الأسواق الثالثة والرابعة.

يمكنك أيضا سماع مصطلحي "الثالث" و "الرابع" الأسواق. هذه لا تتعلق المستثمرين الأفراد لأنها تنطوي على كميات كبيرة من الأسهم التي سيتم التعامل بها في التجارة. وتتناول هذه الأسواق المعاملات بين تجار الوساطة والمؤسسات الكبيرة من خلال الشبكات الإلكترونية التي لا تحتاج إلى وصفة طبية. ويتكون السوق الثالث من معاملات أوتك بين الوساطة والتجار والمؤسسات الكبيرة. ويتكون السوق الرابع من المعاملات التي تتم بين المؤسسات الكبيرة. والسبب الرئيسي لهذه المعاملات الثالث والرابع في السوق هو تجنب وضع هذه الأوامر من خلال التبادل الرئيسي، والتي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على سعر الأمن. ونظرا لأن الوصول إلى السوقين الثالث والرابع محدود، فإن أنشطتها ليس لها تأثير يذكر على متوسط ​​المستثمر.

الحد الأدنى.

على الرغم من أن ليس كل من الأنشطة التي تجري في الأسواق التي ناقشناها تؤثر على المستثمرين الأفراد، فمن الجيد أن يكون هناك فهم عام لهيكل السوق. الطريقة التي يتم بها تقديم الأوراق المالية إلى السوق وتداولها في مختلف البورصات أمر مركزي في وظيفة السوق. تخيل فقط إذا لم تكن الأسواق الثانوية المنظمة موجودة - عليك أن تتبع شخصيا المستثمرين الآخرين فقط لشراء أو بيع الأسهم، والتي لن تكون مهمة سهلة.

في الواقع، العديد من الحيل الاستثمارية تدور حول الأوراق المالية التي ليس لها سوق الثانوية، لأن المستثمرين المطمئنين يمكن أن تكون محرجة في شرائها. وكثيرا ما تعتبر أهمية الأسواق والقدرة على بيع الأمن (السيولة) أمرا مفروغا منه، ولكن بدون سوق، فإن المستثمرين لديهم خيارات قليلة ويمكنهم أن يعلقوا خسائر كبيرة. عندما يتعلق الأمر بالأسواق، لذلك، ما لا تعرفه يمكن أن يضر بك، وعلى المدى الطويل، قد القليل من التعليم فقط يوفر لك بعض المال.

ما هو السوق الأساسي والثانوي؟

إن السوق المالية هي عالم يتم فيه إصدار أوراق مالية جديدة للجمهور بشكل منتظم. بل هو عالم كامل من المنتجات والخدمات المالية المتنوعة، مصممة خصيصا لحاجة كل فرد من جميع شرائح الدخل. يتم شراء هذه المنتجات المالية وبيعها في سوق رأس المال، والتي تنقسم إلى السوق الأولية والسوق الثانوية.

وستكون هذه الوظيفة شرحا تفصيليا للسوق الأولية والسوق الثانوية، وستميز التمييز بين السوق الأولية والسوق الثانوية.

ما هو السوق الأولية؟

ويعرف السوق الرئيسي أيضا باسم سوق القضايا الجديدة. هنا، تتم الصفقة بين المصدر والمشتري. وباختصار، فإن السوق الأولية يخلق أوراق مالية جديدة ويقدمها للجمهور.

على سبيل المثال، الاكتتاب العام الأولي هو طرح السوق الأولية حيث تقرر شركة خاصة لبيع الأسهم للجمهور للمرة الأولى. ومن النقاط الهامة التي يجب تذكرها هنا أنه في السوق الأولية، يتم شراء الأوراق المالية مباشرة من المصدر.

ويمكن رفع رأس المال أو حقوق الملكية في السوق الأولية بأي من الطرق الأربع التالية:

1. القضية العامة.

وكما يوحي الاسم، فإن المسألة العامة تعني بيع الأوراق المالية للجمهور عامة، مثل الاكتتاب العام. وهي الطريقة الأكثر حيوية لبيع الأوراق المالية.

2- إصدار الحقوق.

وحينما تحتاج الشركة إلى زيادة رأس المال التكميلي، يجب طرح األسهم لتقديم المساهمين على أساس تناسبي، وهو ما يعرف بإصدار حقوق األولوية.

3. التنسيب الخاص.

هذا هو حول بيع الأوراق المالية لعدد محدود من المستثمرين أنيق مثل المستثمرين المتكررين، وصناديق رأس المال الاستثماري والصناديق الاستثمارية والبنوك تحت الاكتتاب الخاص.

4. التخصيص التفضيلية.

عندما تقوم شركة مدرجة بإصدار أسهم أسهم إلى عدد مختار من المستثمرين بسعر قد يكون أو لا يكون مرتبطا بسعر السوق يعرف باسم التخصيص التفضيلي.

ويعرف السوق األساسي أيضا باسم سوق اإلصدار الجديد) نيم (حيث أنه سوق إلصدار رأس مال طويل األجل. وبما أن الشركات تصدر الأوراق المالية مباشرة للمستثمرين، فهي مسؤولة عن إصدار الشهادات الأمنية أيضا. إن إنشاء أوراق مالية جديدة يسهل النمو داخل الاقتصاد.

ما هو السوق الثانوية؟

في السوق الثانوية، يتم شراء وبيع الأوراق المالية الصادرة في السوق الأولية. هنا، يمكنك شراء حصة مباشرة من البائع والبورصة أو وسيط بمثابة وسيط بين طرفين.

وتشكل السوق الثانوية في الواقع طبقة أخرى من المستثمرين الذين يتعاملون مع مستثمر السوق الرئيسي لشراء وبيع الأوراق المالية مثل السندات والعقود الآجلة والأسهم. هذه المعاملات تحدث في البورصة المثلية.

بورصة الأوراق المالية الوطنية (نس) وبورصة نيويورك (نيس) هي بعض البورصات الشعبية. في المقام الأول، تحدث التجارة بين المستثمرين دون أي مشاركة مع الشركة التي أصدرت الأوراق المالية في السوق الأولية.

وينقسم السوق الثانوية أيضا إلى نوعين من السوق.

1. سوق المزاد.

سوق المزاد هو المكان الذي يجتمع فيه المشترون والبائعون في مكان ويعلنون معدل استعدادهم لبيع أو شراء الأوراق المالية. أنها توفر إما 'محاولة' أو 'طلب' الأسعار، علنا. وبما أن جميع المشترين والبائعين ينعقدون في نفس المكان، فلا حاجة للمستثمرين للبحث عن خيارات مربحة. يتم الإعلان عن كل شيء علنا ​​والمهتمين المستثمرين يمكن أن تجعل اختيارهم بسهولة.

2. تاجر السوق.

في سوق التاجر، لا أحد من الأطراف عقد في مكان مشترك. وبدلا من ذلك، يتم شراء وبيع الأوراق المالية من خلال الشبكات الإلكترونية التي عادة ما تكون أجهزة الفاكس أو الهواتف أو آلات مطابقة الطلب.

البائعون المهتمون يقدمون عرضهم من خلال هذه الوسائط، والتي يتم بعد ذلك نقلها إلى المشترين من خلال وسط التجار. يمتلك المتعاملون جرد للأوراق المالية ويحصلون على أرباحهم من خلال البيع. وهناك الكثير من التجار يعملون في هذا السوق، وبالتالي هناك منافسة بينهما لتقديم أفضل عرض لمستثمريها. وهذا يجعلها تقدم أفضل الأسعار للمستثمرين. مثال على سوق تاجر هو نسداق.

وتعتبر الأسواق الثانوية مهمة لاكتشاف الأسعار. تتم عمليات السوق في البورصات.

الاختلاف في سوق تاجر هو سوق أوتك. أوتك لتقف على "أكثر من العداد" السوق. جاء هذا المفهوم إلى حيز الوجود في أوائل عام 1920 من خلال تداول وول ستريت، مما يعني انتشار نظام غير منظم من التجار الذين أجروا الصفقات عبر الشبكات. وتوجد متاجر الأسهم لشراء وبيع الأسهم دون وصفة طبية. وبعبارة أخرى، كانت هذه أسهم غير مدرجة تم بيعها بشكل خاص.

مع مرور الوقت، خضع مفهوم أوتك لتغيير. في هذه الأيام، يشير التداول دون وصفة طبية إلى تلك الأسهم التي لا يتم تداولها عبر بورصة نيويورك أو بورصة ناسداك أو البورصة الأمريكية (أميكس). يعني الوصف غير المباشر تلك الأسهم التي يتم تداولها على الأوراق الوردية أو على لوحات الإعلانات دون وصفة طبية (أوتسب). الأوراق الورقية هي الاسم الذي يعطى للقائمة اليومية للأسهم التي تم نشرها مع طلب أسعار الأسعار من قبل مكتب الاقتباس الوطني. وتقدم خدمة أوتكب من قبل الرابطة الوطنية لتجار الأوراق المالية (ناسد) الذي يعرض بدقة أسعار البيع الأخيرة، والاقتباسات في الوقت الحقيقي وغيرها من المعلومات حجم الأوراق المالية دون وصفة طبية.

آمل أن توضح هذه المادة وجعلتك تفهم مفهومي الأسواق الأولية والثانوية. الآن أنت تعرف أهمية كل من الأسواق الأولية والثانوية.

كما أنها سوف تهمك أن تعرف أن هناك ما يسمى الأسواق الثالثة والأسواق الرابعة ولكن لم يتم سماع علنا. في السوقين الثالث والرابع، تحدث المعاملات ذات الحجم المرتفع بين المتعاملين والسماسرة، والمؤسسات الكبيرة التي تستخدم الشبكات التي لا تحتاج إلى وصفة طبية.

السوق الثالث يلبي المعاملات بين تاجر / السماسرة والمؤسسات الكبيرة في حين أن السوق الرابع هو فقط حول المعاملات بين المؤسسات الكبيرة. إن أنشطة هذه الأسواق لها تأثير ضئيل أو معدوم على أعمال تداول الأسهم المعتادة من قبل مستثمر متوسط. وعلاوة على ذلك، فإن المعاملات في هذه الأسواق هي دائما ذات حجم مرتفع.

إذا كان هناك أي استفسارات في السوق الابتدائية والثانوية أو كيف السوق الرئيسي يختلف عن السوق الثانوية، سهم أدناه.

شارك هذا:

ذات صلة.

ترك الرد إلغاء الرد.

البحث المالية المشي.

مجانا $ 97 مكافأة على بيوس دورات الماليةقراء السيارات.

فرم، بيونيك، السلحفاة.

البرامج في دلهي، الهند.

إكسل، فبا، دورات تحليل البيانات.

برنامج المحلل المالي.

$ 333 (46٪) خصم على حبوب منع الحمل غمات. رمز قسيمة الخصم = FinanceWALK40.

المواد شعبية.

تحميل مجاني: النمذجة المالية الفيديو.

تعلم أفضل الأدوات، والحصول على رموز القسيمة الخصم والمكافأة لبناء مهنة قوية في مجال التمويل.

هيكل ونظام التداول في السوق الثانوية.

سوق الأوراق المالية لديها أساسا ثلاث فئات من المشاركين، أي مصدر الأوراق المالية والمستثمرين في الأوراق المالية والوسطاء. والمصدرون هم المقترضون أو وحدات العجز، الذين يصدرون أوراق مالية لجمع الأموال لأنشطتهم التجارية. ويقوم المستثمرون، وهم مدخرون فائضون، بنشر مدخراتهم عن طريق الاشتراك في هذه الأوراق المالية وإصدار أموال للأنشطة التجارية. الوسطاء هم الوكلاء الذين يتطابقون مع احتياجات المستخدمين وموردي الأموال من أجل عمولة. ويمثل السوق الثانوية أو نظام البورصة في الهند 23 بورصة بما في ذلك البورصة الوطنية للهند (نس)، وتبادل أكثر من العداد من الهند، والبورصة تبادل بين الهند و 20 البورصات الأخرى الموجودة في مختلف أماكن. ومع ذلك، في الوقت الحاضر، تجري الصفقات فقط في بورصة نيويورك و بس وغيرها من البورصات أصبحت زائدة عن الحاجة. يتم تنظيم عمليات البورصات والإشراف عليها والسيطرة عليها من قبل مجلس الأوراق المالية والبورصة في الهند (سيبي). يستخدم سيبي 3 أنواع من الضوابط فيما يتعلق بورصات الأوراق المالية على النحو التالي:

ويجعل البورصات تفرض متطلبات الحد الأدنى لرأس المال على الأعضاء. فهو يحظر ويتحقق من سعر الأمن من ارتفاع أو هبوط سريع جدا. يسمح للأسعار للتحرك ضمن حدود ثابتة على مدى يوم واحد. يتم تطبيق قواطع الدائرة لتهدئة التقلب في أسعار حصة معينة. وهو ما يجعل البورصات تفرض أنواعا مختلفة من الهوامش على أعضائها. فرض سيبي 6 أنواع من الهوامش على معاملات وسطاء الأسهم. وھي: ھوامش الدفع الھامش، الھوامش المرحلیة الإضافیة، ھامش الربح إلی السوق، ھوامش الترکیز، ھوامش التذبذب، الھوامش المخصصة الخاصة.

آلية التداول في جميع البورصات هي على نظام التشغيل الآلي القائم على الشاشة بالكامل (سبتس) التي تتم مطابقة الطلبات من العملاء إلكترونيا على أساس سعر / وقت صارم. هذا النظام هو كفاءة عالية ويسمح لعدد كبير من المشاركين على التجارة مع بعضها البعض.

تداول الأسهم في سوق ثانوي.

تداول الأسهم في السوق الثانوية هو النوع الأكثر شيوعا من تداول الأسهم في العالم اليوم. إذا كنت تسير على المشاركة في سوق الأسهم، تحتاج إلى أن يكون هناك فهم أساسي لكيفية عمل السوق الثانوية. وهنا أساسيات سوق الأسهم الثانوية وكيف يمكنك التداول على ذلك.

الابتدائية مقابل الثانوية.

السوق الرئيسي للأسهم هو عندما يحدث الاكتتاب العام الأولي. وتعتبر الشركة التي تصدر الأسهم مباشرة للمستثمرين السوق الرئيسي. من أجل الانخراط في السوق الأولية، عليك أن تكون عادة عميل البنك الاستثماري الذي يقدم الطرح العام الأولي. هذا يحد من كمية من الناس التي يمكن أن تتورط. السوق الثانوية عندما يقوم المستثمرون ببيع الأسهم إلى مستثمرين آخرين. هذا يجعلها متاحة على نطاق واسع لأي شخص يريد شراء الأسهم.

ويستخدم معظم مستثمري الأسهم للتداول في سوق الأسهم الثانوية. إذا كنت تشتري أو تبيع الأسهم في بورصة نيويورك أو بورصة ناسداك، فأنت تتداول أساسا في السوق الثانوية. وهذا يعني أنك تشتري الأسهم من فرد آخر يمتلكها بدلا من الشركة التي أصدرت ذلك.

يتم توفير المحتوى على هذا الموقع لأغراض إعلامية فقط وليس المشورة القانونية أو المهنية. الأسعار المعلن عنها على هذا الموقع يتم توفيرها من قبل المعلن الثالث وليس من قبلنا. نحن لا نضمن أن شروط القرض أو المعدلات المدرجة في هذا الموقع هي أفضل الشروط أو أدنى المعدلات المتاحة في السوق. يتم تحديد جميع قرارات الإقراض من قبل المقرض، ونحن لا نضمن الموافقة، معدلات أو شروط لأي مقرض أو برنامج القرض. لن تتم الموافقة على جميع المتقدمين وقد تختلف شروط القروض الفردية. يتم تشجيع المستخدمين على استخدام أفضل حكمهم في تقييم أي خدمات طرف ثالث أو المعلنين على هذا الموقع قبل تقديم أي معلومات إلى أي طرف ثالث.